หุ้นปิดรอยช้ำปี 2018 ด้วยกำไรในวันส่งท้ายปีเก่า แต่การชุมนุมยังไม่เพียงพอที่จะช่วยให้ตลาดหลีกเลี่ยงการสูญเสียครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 10 ปีค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ซึ่งพุ่งขึ้น 265 จุดในวันซื้อขายสุดท้ายของปี สิ้นสุดปี 2561 โดยขาดทุน 5.6% ซึ่งเป็นการลดลงที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ลดลง 33.8% ในปี 2551 ดัชนีหุ้น Standard & Poor 500 รายการลดลง 6.2% ในปี 2561 ซึ่งเป็นผลงานที่แย่ที่สุดในรอบทศวรรษ
แม้จะมีการชุมนุมในวันจันทร์ซึ่งถูกจุดประกายโดยสัญญาณของความคืบ
หน้าในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีน แต่ S&P 500 ยังคงโพสต์การลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในเดือนธันวาคมนับตั้งแต่ปี 2474 และหลบเลี่ยงตลาดหมีครั้งแรกอย่างหวุดหวิดตั้งแต่ปี 2552 ไปสู่ผลประกอบการประจำปีที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ วิกฤติทางการเงิน.
ในทวีตเมื่อช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าเขาได้พูดคุยกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีนเกี่ยวกับข้อพิพาททางการค้าระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกและ “ความคืบหน้าครั้งใหญ่กำลังเกิดขึ้น!” ข่าวดังกล่าวได้รับการต้อนรับอย่างดีจากนักลงทุน เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว อันเนื่องมาจากภาษีศุลกากรและความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้า ได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อหุ้น
วอลล์สตรีทมีประสบการณ์สูงและต่ำในปี 2561 โดยดัชนี S&P 500 นั้นทำสถิติกระทิงที่ยาวที่สุดในประวัติศาสตร์เพื่อทำสถิติสูงสุดในปลายเดือนกันยายน แต่มันกลับกลายเป็นปีแห่งการทุจริตสำหรับนักลงทุน เนื่องจากตลาดหุ้นประสบปัญหาการปรับฐานสองครั้ง หรือลดลง 10 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่าจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ มาตรวัดหุ้นมาตรฐานในวันคริสต์มาสอีฟก็เข้ามาภายในสองในสิบของจุด
เปอร์เซ็นต์ที่ร่วงลง 20 เปอร์เซ็นต์จากจุดสูงสุดเมื่อปิดและเข้าสู่เขตตลาดหมี
“นั่นรู้สึกเหมือนหมีเลย” จอห์น ลินช์ หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ LPL Financial กล่าว
ความผิดพลาดที่แคบนั้นทำให้ตลาดกระทิงซึ่งเริ่มในเดือนมีนาคม 2552 ยังคงเหมือนเดิม
ความผันผวนกลับมาที่ Wall Street ด้วยการล้างแค้นในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี โดยที่หุ้นพุ่งขึ้นภายใต้น้ำหนักของความกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอย ความกังวลเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความไม่แน่นอนของสงครามการค้า และสัญญาณของการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก
มากกว่า:ตลาดหุ้นเปิดให้ซื้อขายเต็มวันส่งท้ายปีเก่า แต่ปิดวันที่ 1 ม.ค. เนื่องในวันขึ้นปีใหม่
มากกว่า:แนวโน้มดาวโจนส์: ทำไมฉันถึงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดหุ้นปี 2019
มากกว่า:เหตุใดจึงเป็นเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการตรวจสอบ IRAs, 401 (k) และบัญชีเกษียณอายุอื่น ๆ
หลังจากเพิ่มขึ้น 0.9% ในวันซื้อขายสุดท้ายของปี S&P 500 เสร็จสิ้น 2018 14.5% ต่ำกว่าจุดสูงสุด 20 ก.ย. ที่ 2,930.75
ดาวโจนส์สีน้ำเงินสิ้นสุดปี 13 เปอร์เซ็นต์จากจุดสูงสุดล่าสุด คอมโพสิต Nasdaq ซึ่งเป็นที่ตั้งของหุ้นเทคโนโลยียอดนิยมที่นำการพุ่งทะยานของตลาดในช่วงต้นปี แต่ประสบปัญหาการลดลงอย่างมากในไตรมาสสุดท้ายของปี โดยสิ้นสุดในปี 2018 ลดลง 3.9% และ 18.2% ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนสิงหาคม ดัชนีหุ้นของบริษัทขนาดเล็ก Russell 2000 ประสบปัญหาการลดลงมากที่สุด โดยร่วงลง 12.2% และเข้าสู่ปีใหม่ 22.5% จากจุดสูงสุดและลึกเข้าไปในเขตตลาดหมี
นักลงทุนเตรียมพร้อมรับความผันผวนที่มากขึ้น แต่หวังว่าจะกลับมาทำกำไรได้ในปีใหม่
John Stoltzfus หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Oppenheimer Asset Management บอกกับลูกค้าว่า “หากไม่ได้ปรากฎตัวของ ‘หงส์ดำ’ หรือการกระแทกของสายฟ้าจากฟ้า หุ้นที่ตกต่ำที่สุดในปี 2018 ที่แย่ที่สุดก็อยู่ข้างหลังเรา” วันจันทร์ในรายงานแนวโน้มปี 2019 ของเขา เขาคาดการณ์ว่า S&P 500 จะดีดตัวขึ้น 20 เปอร์เซ็นต์ในปีหน้าจากระดับปัจจุบัน
แต่บริษัทวอลล์สตรีทบางแห่งยังคงประกาศความระมัดระวังในปีใหม่ โดยอ้างว่าการขึ้นราคาหุ้นในช่วงปลายปี 2018 ไม่ได้เป็นเครื่องพิสูจน์ว่าตลาดถึงจุดต่ำสุดแล้ว
Will Geisdorf นักวิเคราะห์ของ Ned Davis Research บอกกับลูกค้าว่าการตีกลับของตลาด “ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองที่หยาบคาย (ของบริษัท)” ปัจจุบัน บริษัทกำลังบอกลูกค้าให้ลดการถือครองหุ้นลงเหลือเพียง 40 เปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุน ซึ่งเป็นการจัดสรรที่ต่ำที่สุดที่พวกเขาแนะนำ
สำหรับตอนนี้และจนกว่าจะมี “หลักฐานที่น่าสนใจมากขึ้น” ว่าหุ้นได้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว Geisdorf กำลังแนะนำให้ลูกค้าใช้การชุมนุมของตลาดเป็น “โอกาสในการขาย”
นักลงทุนที่เสนอราคาหุ้นขึ้นในช่วงต้นปี 2018 โดยพิจารณาจากการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับบริษัทในสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ปี 2010 ผลกระทบจากการลดภาษีจำนวนมาก และเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่เติบโตที่บวก 3 เปอร์เซ็นต์ ได้ขายหุ้นออกอย่างรวดเร็วในช่วงปลายปี ราคาในฉากหลังที่เป็นบวกน้อยลงสำหรับหุ้น
ความรู้สึกว่าวันที่ดีที่สุดสำหรับผลกำไรขององค์กรและเศรษฐกิจโลกได้เกิดขึ้นแล้วทำให้นักลงทุนปรับราคาหุ้นในระดับที่ต่ำกว่า
ผลตอบแทนของตลาดในปีหน้าจะขึ้นอยู่กับนโยบายอัตราดอกเบี้ย ไม่ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตต่อไปได้หรือไม่และหลีกเลี่ยงภาวะถดถอย และการต่อสู้ทางการค้าของสหรัฐฯ กับจีนจะสามารถแก้ไขได้หรือไม่
สำหรับตอนนี้ bulls กำลังเดิมพันว่าหุ้นจะได้รับการสนับสนุนจากข้อเท็จจริงที่การประเมินมูลค่าได้กลับมาสู่ค่าเฉลี่ยในอดีตหลังจากการเทขายที่สูงชันและความเชื่อที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐสามารถหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยได้หากเฟดไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป 2019.
Lynch แห่ง LPL กล่าวว่า “ความเสี่ยงหลายอย่างที่ยังเล่นอยู่อาจส่งผลต่อตลาด “แต่บริบททางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นยังคงสนับสนุน”
